{"id":23604,"date":"2025-10-05T12:57:58","date_gmt":"2025-10-05T10:57:58","guid":{"rendered":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/?p=23604"},"modified":"2025-10-02T13:05:50","modified_gmt":"2025-10-02T11:05:50","slug":"w-co-inwestowac","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/","title":{"rendered":"Lokata, obligacje czy&nbsp;fundusz? W&nbsp;co inwestowa\u0107 przez&nbsp;internet w&nbsp;czasach niskich st\u00f3p"},"content":{"rendered":"<div id=\"ez-toc-container\" class=\"ez-toc-v2_0_69_1 counter-hierarchy ez-toc-counter ez-toc-custom ez-toc-container-direction\">\n<div class=\"ez-toc-title-container\">\n<span class=\"ez-toc-title-toggle\"><\/span><\/div>\n<nav><ul class='ez-toc-list ez-toc-list-level-1 ' ><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-1\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Lokaty_i_konta_oszczednosciowe_%E2%80%93_czy_to_w_ogole_sie_oplaca\" title=\"Lokaty i&nbsp;konta oszcz\u0119dno\u015bciowe \u2013&nbsp;czy&nbsp;to w&nbsp;og\u00f3le si\u0119 op\u0142aca?\">Lokaty i&nbsp;konta oszcz\u0119dno\u015bciowe \u2013&nbsp;czy&nbsp;to w&nbsp;og\u00f3le si\u0119 op\u0142aca?<\/a><ul class='ez-toc-list-level-3' ><li class='ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-2\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Co_oferuja_banki_przez_internet_%E2%80%93_i_nie_tylko\" title=\"Co oferuj\u0105 banki przez&nbsp;internet &#8211; i&nbsp;nie tylko?\">Co oferuj\u0105 banki przez&nbsp;internet &#8211; i&nbsp;nie tylko?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-3\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Kiedy_lokata_naprawde_ma_sens\" title=\"Kiedy lokata naprawd\u0119 ma sens?\">Kiedy lokata naprawd\u0119 ma sens?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-4\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Obligacje_skarbowe_%E2%80%93_ochrona_przed_inflacja\" title=\"Obligacje skarbowe \u2013&nbsp;ochrona przed inflacj\u0105\">Obligacje skarbowe \u2013&nbsp;ochrona przed inflacj\u0105<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-5\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Kiedy_warto_kupic_obligacje\" title=\"Kiedy warto kupi\u0107 obligacje?\">Kiedy warto kupi\u0107 obligacje?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-3'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-6\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#IKE_i_IKZE_%E2%80%93_korzystaj_z_ulgi_podatkowej\" title=\"IKE i&nbsp;IKZE \u2013&nbsp;korzystaj z&nbsp;ulgi podatkowej\">IKE i&nbsp;IKZE \u2013&nbsp;korzystaj z&nbsp;ulgi podatkowej<\/a><\/li><\/ul><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-7\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Fundusze_obligacyjne_%E2%80%93_perspektywa_wyzszej_stopy_zwrotu_ale_i_ryzyko\" title=\"Fundusze obligacyjne \u2013&nbsp;perspektywa wy\u017cszej stopy zwrotu, ale&nbsp;i&nbsp;ryzyko\">Fundusze obligacyjne \u2013&nbsp;perspektywa wy\u017cszej stopy zwrotu, ale&nbsp;i&nbsp;ryzyko<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-8\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Jak_zbudowac_portfel_oszczednosciowy_w_202526\" title=\"Jak zbudowa\u0107 portfel oszcz\u0119dno\u015bciowy w&nbsp;2025\/26?\">Jak zbudowa\u0107 portfel oszcz\u0119dno\u015bciowy w&nbsp;2025\/26?<\/a><\/li><li class='ez-toc-page-1 ez-toc-heading-level-2'><a class=\"ez-toc-link ez-toc-heading-9\" href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/2025\/10\/w-co-inwestowac\/#Najlepsza_strategia_oszczednosciowa\" title=\"Najlepsza strategia oszcz\u0119dno\u015bciowa\">Najlepsza strategia oszcz\u0119dno\u015bciowa<\/a><\/li><\/ul><\/nav><\/div>\n\n<p>Inflacja w&nbsp;okolicach 3\u20134&nbsp;% wygl\u0105da jak marzenie po&nbsp;do\u015bwiadczeniach 2021\u20132022&nbsp;r., kiedy ceny ros\u0142y w&nbsp;dwucyfrowym tempie. Z&nbsp;punktu widzenia finans\u00f3w osobistych ka\u017cdy poziom inflacji powy\u017cej zera sprawia jednak, \u017ce&nbsp;pieni\u0105dz traci realn\u0105 warto\u015b\u0107. 1000&nbsp;z\u0142 dzi\u015b b\u0119dzie warte realnie mniej za&nbsp;rok, je\u015bli ceny rosn\u0105.<\/p>\n\n\n\n<p>T\u0119 utrat\u0119 si\u0142y nabywczej odczuwaj\u0105 nie tylko lokaty i&nbsp;rachunki oszcz\u0119dno\u015bciowe, ale&nbsp;te\u017c obligacje skarbowe, konta IKE\/IKZE czy&nbsp;fundusze inwestycyjne. Zadaniem \u015bwiadomego oszcz\u0119dzaj\u0105cego nie jest \u201epokonanie rynku\u201d, lecz&nbsp;ograniczenie strat.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Lokaty_i_konta_oszczednosciowe_%E2%80%93_czy_to_w_ogole_sie_oplaca\"><\/span><strong>Lokaty i&nbsp;konta oszcz\u0119dno\u015bciowe \u2013&nbsp;czy&nbsp;to w&nbsp;og\u00f3le si\u0119 op\u0142aca?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Sp\u00f3jrzmy na&nbsp;to przez&nbsp;pryzmat realnych analiz dost\u0119pnych obecnie na&nbsp;rynku.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Co_oferuja_banki_przez_internet_%E2%80%93_i_nie_tylko\"><\/span><strong>Co oferuj\u0105 banki przez&nbsp;internet &#8211; i&nbsp;nie tylko?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>W&nbsp;2025&nbsp;r. konkurencja mi\u0119dzy bankami os\u0142ab\u0142a, bo&nbsp;stopy procentowe utrzymywa\u0142y si\u0119 na&nbsp;niskim poziomie. Najlepsze lokaty 3\u20136\u2011miesi\u0119czne z&nbsp;wk\u0142adem do&nbsp;100&nbsp;tys.&nbsp;z\u0142 dawa\u0142y oko\u0142o 5&nbsp;% w&nbsp;skali roku, d\u0142u\u017csze \u2013&nbsp;zwykle mniej. Konta oszcz\u0119dno\u015bciowe kusi\u0142y promocyjnymi stawkami 4\u20135&nbsp;% dla&nbsp;nowych \u015brodk\u00f3w i&nbsp;okre\u015blonych kwot. Przy&nbsp;inflacji 3\u20134&nbsp;% nominalny zysk z&nbsp;lokaty jeszcze pozwala\u0142 uchroni\u0107 kapita\u0142 przed utrat\u0105 warto\u015bci, ale&nbsp;trzeba pami\u0119ta\u0107 o&nbsp;podatku Belki. To 19&nbsp;% od wypracowanego zysku, kt\u00f3ry bank automatycznie pobiera przy&nbsp;zamkni\u0119ciu lokaty lub&nbsp;dopisaniu odsetek do&nbsp;rachunku. <strong>Realna stopa zwrotu<\/strong> jest wi\u0119c&nbsp;ni\u017csza: od lokaty 5&nbsp;% w&nbsp;skali roku zostaje oko\u0142o 4,05&nbsp;%, a&nbsp;po uwzgl\u0119dnieniu inflacji 3&nbsp;% zysk realny to ok. 1&nbsp;%. Czy&nbsp;warto mrozi\u0107 pieni\u0105dze na&nbsp;rok, by zarobi\u0107 1&nbsp;% realnie? Odpowied\u017a zale\u017cy od celu i&nbsp;horyzontu czasowego.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Kiedy_lokata_naprawde_ma_sens\"><\/span><strong>Kiedy lokata naprawd\u0119 ma sens?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Lokata to dobry wyb\u00f3r dla&nbsp;oszcz\u0119dzaj\u0105cych, kt\u00f3rzy:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>posiadaj\u0105 <strong>poduszk\u0119 finansow\u0105<\/strong> i&nbsp;nie chc\u0105 ryzykowa\u0107 utraty kapita\u0142u,<\/li>\n\n\n\n<li>nie zamierzaj\u0105 korzysta\u0107 z&nbsp;tych \u015brodk\u00f3w w&nbsp;najbli\u017cszych miesi\u0105cach,<\/li>\n\n\n\n<li>chc\u0105 mie\u0107 pewno\u015b\u0107 okre\u015blonego zysku (gwarantowanego przez&nbsp;Bankowy Fundusz Gwarancyjny do&nbsp;r\u00f3wnowarto\u015bci 100\u00a0tys. euro na&nbsp;osob\u0119).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Lokata <strong>nie<\/strong> jest optymalna, gdy planujemy inwestowa\u0107 d\u0142ugoterminowo (np. na&nbsp;emerytur\u0119) lub&nbsp;gdy mamy wi\u0119kszy apetyt na&nbsp;zysk i&nbsp;akceptujemy wi\u0119ksze ryzyko.<\/p>\n\n\n\n<p>Aby&nbsp;inwestowa\u0107 wcale nie trzeba wielkich kwot &#8211; wystarczy kilkaset z\u0142 miesi\u0119cznie. A&nbsp;tak\u0105 kwot\u0119 mo\u017cna wygospodarowa\u0107 chocia\u017cby wybieraj\u0105c tani internet i&nbsp;inne us\u0142ugi telekomunikacyjne. Sp\u00f3jrzmy np.&nbsp;jakie s\u0105 obecnie ceny pakiet\u00f3w za&nbsp;internet i&nbsp;telewizj\u0119. <\/p>\n\n\n<section class=\"offer-boxes\">\n                 \n    \n    <div class=\"offer-box\">\n                <div class=\"offer-box__outer-wrapper\">\n            <div class=\"offer-box__wrap\">\n                <div class=\"offer-box__wrap-inner\">\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--first\">\n                        <picture class=\"logo\">\n                            <source srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/7dffec7becc1e18edaf8d6158c0a9efd8e685cee.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/7dffec7becc1e18edaf8d6158c0a9efd8e685cee.webp 2x\"\n                                type=\"image\/webp\" \/>\n                            <img width=\"100\" height=\"73\" class=\"logo b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/7dffec7becc1e18edaf8d6158c0a9efd8e685cee.jpg\"\n                                srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/7dffec7becc1e18edaf8d6158c0a9efd8e685cee.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/7dffec7becc1e18edaf8d6158c0a9efd8e685cee.webp 2x\"\n                                alt=\" 16\">\n                        <\/picture>\n                        <div class=\"price-wrapper\">\n                            <p class=\"price\">100.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--second\">\n                        <div class=\"offer-box-row\">\n                            <p class=\"offer-box-row__title\">Internet \u015bwiat\u0142owodowy do&nbsp;300 Mb\/s + Telewizja do&nbsp;217 kana\u0142\u00f3w<\/p>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/play-internet-swiatlowodowy-do-300-mb-s-telewizja-do-217-kanalow-\/24852\" class=\"offer-box-row__anchor\">Zobacz wi\u0119cej<\/a>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-row offer-box-row--second net_tv \">\n                                                                                    <div class=\"column kan \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Kana\u0142y<\/p>\n                                                        <p>217\/161HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column dek \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Dekoder<\/p>\n                                                        <p>4K<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column lim \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Limit danych<\/p>\n                                                        <p>bez limitu<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column pob \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Pobieranie<\/p>\n                                                        <p>300 Mb\/s<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column mod \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Modem WiFi<\/p>\n                                                        <p>5 z\u0142\/mies.<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                             \n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\" footer\">\n\n                                <p class=\"text\"><span\n                                        style=\"color: #04bdff \">Promocja<\/span>\n                                    Eleven Sports w&nbsp;cenie!<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--third\">\n                            <div class=\"columns-wrapper\">\n                                                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.png\"\n                                            alt=\"Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl<\/p>\n\n                                <\/div>\n                                                            <\/div>\n                            <div class=\"footer\">\n                                                                <p class=\"text\">Aktywacja 70,00 z\u0142<\/p>\n                                                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--fourth\">\n                            <p class=\"price\">100.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/play-internet-swiatlowodowy-do-300-mb-s-telewizja-do-217-kanalow-\/24852\" class=\"offer-box-button btn btn--primary\">Zobacz ofert\u0119<\/a>\n                            <p class=\"phone\">Zam\u00f3w telefonicznie <span class=\"phone-number\">22 122 33 44<\/span>\n                            <\/p>\n                            <div class=\"footer\">\n                                <p class=\"text\">Okres umowy 24 mies.<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n\n                    <\/div>\n                <\/div>\n\n                             \n    \n    <div class=\"offer-box\">\n                <div class=\"offer-box__outer-wrapper\">\n            <div class=\"offer-box__wrap\">\n                <div class=\"offer-box__wrap-inner\">\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--first\">\n                        <picture class=\"logo\">\n                            <source srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/1501b9f3235f0bfac26a947c049328f3.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/1501b9f3235f0bfac26a947c049328f3.webp 2x\"\n                                type=\"image\/webp\" \/>\n                            <img width=\"100\" height=\"73\" class=\"logo b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/1501b9f3235f0bfac26a947c049328f3.png\"\n                                srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/1501b9f3235f0bfac26a947c049328f3.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/1501b9f3235f0bfac26a947c049328f3.webp 2x\"\n                                alt=\" 4\">\n                        <\/picture>\n                        <div class=\"price-wrapper\">\n                            <p class=\"price\">115.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--second\">\n                        <div class=\"offer-box-row\">\n                            <p class=\"offer-box-row__title\">Orange \u015awiat\u0142ow\u00f3d do&nbsp;300\u00a0Mb\/s +\u00a0Telewizja Pakiet Extra<\/p>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/orange-orange-swiatlowod-do-300mb-s-telewizja-pakiet-extra-\/18433\" class=\"offer-box-row__anchor\">Zobacz wi\u0119cej<\/a>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-row offer-box-row--second net_tv \">\n                                                                                    <div class=\"column kan \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Kana\u0142y<\/p>\n                                                        <p>232\/171HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column dek \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Dekoder<\/p>\n                                                        <p>4,99 z\u0142\/mies.<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column lim \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Limit danych<\/p>\n                                                        <p>bez limitu<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column pob \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Pobieranie<\/p>\n                                                        <p>300 Mb\/s<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column mod \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Modem WiFi<\/p>\n                                                        <p>4,99 z\u0142\/mies.<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                             \n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\" footer\">\n\n                                <p class=\"text\"><span\n                                        style=\"color: #04bdff \">Promocja<\/span>\n                                    Amazon Prime w&nbsp;cenie!<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--third\">\n                            <div class=\"columns-wrapper\">\n                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/e4f47a01e479a30b7cbf257346f6a2db44b21975.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/e4f47a01e479a30b7cbf257346f6a2db44b21975.jpg\"\n                                            alt=\"router Wi-Fi\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">router Wi-Fi<\/p>\n                                <\/div>\n                                                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.png\"\n                                            alt=\"Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl<\/p>\n\n                                <\/div>\n                                                            <\/div>\n                            <div class=\"footer\">\n                                                                <p class=\"text\">Aktywacja 60,00 z\u0142<\/p>\n                                                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--fourth\">\n                            <p class=\"price\">115.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/orange-orange-swiatlowod-do-300mb-s-telewizja-pakiet-extra-\/18433\" class=\"offer-box-button btn btn--primary\">Zobacz ofert\u0119<\/a>\n                            <p class=\"phone\">Zam\u00f3w telefonicznie <span class=\"phone-number\">22 122 33 44<\/span>\n                            <\/p>\n                            <div class=\"footer\">\n                                <p class=\"text\">Okres umowy 24 mies.<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n\n                    <\/div>\n                <\/div>\n\n                             \n    \n    <div class=\"offer-box\">\n                <div class=\"offer-box__outer-wrapper\">\n            <div class=\"offer-box__wrap\">\n                <div class=\"offer-box__wrap-inner\">\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--first\">\n                        <picture class=\"logo\">\n                            <source srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/58e85b5092c7228859df78f3632dc316.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/58e85b5092c7228859df78f3632dc316.webp 2x\"\n                                type=\"image\/webp\" \/>\n                            <img width=\"100\" height=\"73\" class=\"logo b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/58e85b5092c7228859df78f3632dc316.png\"\n                                srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/58e85b5092c7228859df78f3632dc316.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/58e85b5092c7228859df78f3632dc316.webp 2x\"\n                                alt=\" 5\">\n                        <\/picture>\n                        <div class=\"price-wrapper\">\n                            <p class=\"price\">60.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--second\">\n                        <div class=\"offer-box-row\">\n                            <p class=\"offer-box-row__title\">Telewizja S + Internet do&nbsp;300 Mb\/s<\/p>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/netia-telewizja-s-internet-do-300-mb-s-\/22841\" class=\"offer-box-row__anchor\">Zobacz wi\u0119cej<\/a>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-row offer-box-row--second net_tv \">\n                                                                                    <div class=\"column kan \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Kana\u0142y<\/p>\n                                                        <p>94\/62HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column dek \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Dekoder<\/p>\n                                                        <p>4K<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column lim \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Limit danych<\/p>\n                                                        <p>bez limitu<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column pob \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Pobieranie<\/p>\n                                                        <p>300 Mb\/s<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column mod \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Modem WiFi<\/p>\n                                                        <p>w&nbsp;cenie<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                             \n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\" footer\">\n\n                                <p class=\"text\"><span\n                                        style=\"color: #04bdff \">Promocja<\/span>\n                                    3 miesi\u0105ce po&nbsp;0 z\u0142<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--third\">\n                            <div class=\"columns-wrapper\">\n                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/7447e2a87d176d44a01b063de5a9def559da9103.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/7447e2a87d176d44a01b063de5a9def559da9103.png\"\n                                            alt=\"router Wi-Fi\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">router Wi-Fi<\/p>\n                                <\/div>\n                                                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.png\"\n                                            alt=\"Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl<\/p>\n\n                                <\/div>\n                                                            <\/div>\n                            <div class=\"footer\">\n                                                                <p class=\"text\">Aktywacja 81,00 z\u0142<\/p>\n                                                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--fourth\">\n                            <p class=\"price\">60.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/netia-telewizja-s-internet-do-300-mb-s-\/22841\" class=\"offer-box-button btn btn--primary\">Zobacz ofert\u0119<\/a>\n                            <p class=\"phone\">Zam\u00f3w telefonicznie <span class=\"phone-number\">22 122 33 44<\/span>\n                            <\/p>\n                            <div class=\"footer\">\n                                <p class=\"text\">Okres umowy 24 mies.<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n\n                    <\/div>\n                <\/div>\n\n                             \n    \n    <div class=\"offer-box\">\n                <span class=\"offer-box__flag badge\" style=\"background-color: #04bdff\">Oferta dla&nbsp;nowych klient\u00f3w<\/span>\n                <div class=\"offer-box__outer-wrapper\">\n            <div class=\"offer-box__wrap\">\n                <div class=\"offer-box__wrap-inner\">\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--first\">\n                        <picture class=\"logo\">\n                            <source srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/3168792655d20c4a25b3df9d88a41a03.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/3168792655d20c4a25b3df9d88a41a03.webp 2x\"\n                                type=\"image\/webp\" \/>\n                            <img width=\"100\" height=\"73\" class=\"logo b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/3168792655d20c4a25b3df9d88a41a03.png\"\n                                srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/3168792655d20c4a25b3df9d88a41a03.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/3168792655d20c4a25b3df9d88a41a03.webp 2x\"\n                                alt=\" 15\">\n                        <\/picture>\n                        <div class=\"price-wrapper\">\n                            <p class=\"price\">115.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--second\">\n                        <div class=\"offer-box-row\">\n                            <p class=\"offer-box-row__title\">Magenta DOM Internet \u015awiat\u0142owodowy do&nbsp;300 Mb\/s + MagentaTV Midi<\/p>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/t-mobile-magenta-dom-internet-swiatlowodowy-do-300-mb-s-magentatv-midi-\/24149\" class=\"offer-box-row__anchor\">Zobacz wi\u0119cej<\/a>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-row offer-box-row--second net_tv \">\n                                                                                    <div class=\"column kan \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Kana\u0142y<\/p>\n                                                        <p>170\/115HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column dek \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Dekoder<\/p>\n                                                        <p>HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column lim \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Limit danych<\/p>\n                                                        <p>bez limitu<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column pob \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Pobieranie<\/p>\n                                                        <p>300 Mb\/s<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column mod \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Modem WiFi<\/p>\n                                                        <p>w&nbsp;cenie<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                             \n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\" footer\">\n\n                                <p class=\"text\"><span\n                                        style=\"color: #04bdff \">Promocja<\/span>\n                                    3 mies. abonamentu za&nbsp;0 z\u0142, a&nbsp;od 4 do&nbsp;6 mies. tylko 50 z\u0142 miesi\u0119cznie!<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--third\">\n                            <div class=\"columns-wrapper\">\n                                                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.png\"\n                                            alt=\"Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl<\/p>\n\n                                <\/div>\n                                                            <\/div>\n                            <div class=\"footer\">\n                                                                <p class=\"text\">Aktywacja 1,00 z\u0142<\/p>\n                                                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--fourth\">\n                            <p class=\"price\">115.00 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/t-mobile-magenta-dom-internet-swiatlowodowy-do-300-mb-s-magentatv-midi-\/24149\" class=\"offer-box-button btn btn--primary\">Zobacz ofert\u0119<\/a>\n                            <p class=\"phone\">Zam\u00f3w telefonicznie <span class=\"phone-number\">22 122 33 44<\/span>\n                            <\/p>\n                            <div class=\"footer\">\n                                <p class=\"text\">Okres umowy 24 mies.<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n\n                    <\/div>\n                <\/div>\n\n                             \n    \n    <div class=\"offer-box\">\n                <span class=\"offer-box__flag badge\" style=\"background-color: #04bdff\">SZYBKA DOSTAWA DO&nbsp;24H<\/span>\n                <div class=\"offer-box__outer-wrapper\">\n            <div class=\"offer-box__wrap\">\n                <div class=\"offer-box__wrap-inner\">\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--first\">\n                        <picture class=\"logo\">\n                            <source srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/c5f17aca9526020f9db07d8ed4a05cc8.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/c5f17aca9526020f9db07d8ed4a05cc8.webp 2x\"\n                                type=\"image\/webp\" \/>\n                            <img width=\"100\" height=\"73\" class=\"logo b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/c5f17aca9526020f9db07d8ed4a05cc8.png\"\n                                srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w100\/c5f17aca9526020f9db07d8ed4a05cc8.webp 1x , https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/vendors\/thumbnails\/w150\/c5f17aca9526020f9db07d8ed4a05cc8.webp 2x\"\n                                alt=\" 126\">\n                        <\/picture>\n                        <div class=\"price-wrapper\">\n                            <p class=\"price\">89.90 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\"offer-box-col offer-box-col--second\">\n                        <div class=\"offer-box-row\">\n                            <p class=\"offer-box-row__title\">Internet \u015bwiat\u0142owodowy 800 Mb\/s + Telewizja Maxi Hit HD<\/p>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/jmdi-internet-swiatlowodowy-800-mb-s-telewizja-maxi-hit-hd-\/24562\" class=\"offer-box-row__anchor\">Zobacz wi\u0119cej<\/a>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-row offer-box-row--second net_tv \">\n                                                                                    <div class=\"column kan \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Kana\u0142y<\/p>\n                                                        <p>172\/113HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column dek \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Dekoder<\/p>\n                                                        <p>HD<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column lim \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Limit danych<\/p>\n                                                        <p>bez limitu<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column pob \n                                                     bold                                                      \">\n                                                        <p>Pobieranie<\/p>\n                                                        <p>800 Mb\/s<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                    <div class=\"column mod \n                                                                                                         \">\n                                                        <p>Modem WiFi<\/p>\n                                                        <p>1 z\u0142\/akt.<\/p> \n                                                    <\/div>\n                                                                             \n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                    <\/div>\n                    <div class=\" footer\">\n\n                                <p class=\"text\"><span\n                                        style=\"color: #04bdff \">Promocja<\/span>\n                                    6 miesi\u0119cy po&nbsp;2 z\u0142 oraz&nbsp;Eleven Sports, TV z&nbsp;nagra\u0144 7 dni wstecz, 20 nagra\u0144 w&nbsp;chmurze w&nbsp;cenie<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--third\">\n                            <div class=\"columns-wrapper\">\n                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/254553abdd26befda394a48df730549e.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/devices\/254553abdd26befda394a48df730549e.png\"\n                                            alt=\"Dekoder TVIP\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Dekoder TVIP<\/p>\n                                <\/div>\n                                                                                                <div class=\"column\">\n                                    <picture>\n                                        <source type=\"image\/webp\" srcset=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.webp\">\n                                        <img class=\"image b-lazy\" data-src=\"https:\/\/panwybierak.pl\/resources\/images\/gifts_bundles\/70667aefd0bd095c20ce779fc1d3e679.png\"\n                                            alt=\"Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl\">\n                                    <\/picture>\n\n                                    <p class=\"text\">Prezenty tylko na&nbsp;panwybierak.pl<\/p>\n\n                                <\/div>\n                                                            <\/div>\n                            <div class=\"footer\">\n                                                                <p class=\"text\">Aktywacja 30,00 z\u0142<\/p>\n                                                            <\/div>\n                        <\/div>\n                        <div class=\"offer-box-col offer-box-col--fourth\">\n                            <p class=\"price\">89.90 z\u0142<\/p>\n                            <span class=\"text-under-price\">miesi\u0119cznie<\/span>\n                            <a href=\"https:\/\/panwybierak.pl\/oferta\/jmdi-internet-swiatlowodowy-800-mb-s-telewizja-maxi-hit-hd-\/24562\" class=\"offer-box-button btn btn--primary\">Zobacz ofert\u0119<\/a>\n                            <p class=\"phone\">Zam\u00f3w telefonicznie <span class=\"phone-number\">22 122 33 44<\/span>\n                            <\/p>\n                            <div class=\"footer\">\n                                <p class=\"text\">Okres umowy 24 mies.<\/p>\n                            <\/div>\n                        <\/div>\n\n                    <\/div>\n                <\/div>\n\n                <\/section>\n\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Obligacje_skarbowe_%E2%80%93_ochrona_przed_inflacja\"><\/span><strong>Obligacje skarbowe \u2013&nbsp;ochrona przed inflacj\u0105<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Pa\u0144stwo r\u00f3wnie\u017c po\u017cycza od obywateli. W&nbsp;2025&nbsp;r. Ministerstwo Finans\u00f3w oferowa\u0142o r\u00f3\u017cne serie obligacji:<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>3\u2011letnie (EFO)<\/strong> \u2013&nbsp;oprocentowane stop\u0105 referencyjn\u0105 NBP minus mar\u017ca; w&nbsp;czasach niskich st\u00f3p daj\u0105 ok. 3\u20134\u00a0% w&nbsp;skali roku.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>4\u2011letnie (COI)<\/strong> i&nbsp;<strong>10\u2011letnie (EDO)<\/strong> \u2013&nbsp;oprocentowanie zmienia si\u0119 co roku; w&nbsp;pierwszym roku jest ustalane na&nbsp;z&nbsp;g\u00f3ry okre\u015blonym poziomie (np. 3\u00a0%), w&nbsp;kolejnych latach r\u00f3wna si\u0119 inflacji plus mar\u017ca 1\u00a0% lub&nbsp;1,25\u00a0%. To obligacje <strong>antyinflacyjne<\/strong> \u2013&nbsp;odsetki rosn\u0105 wraz z&nbsp;inflacj\u0105.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Obligacje rodzinne (Rodzinne Obligacje Skarbowe)<\/strong> \u2013&nbsp;dla&nbsp;os\u00f3b korzystaj\u0105cych z&nbsp;programu \u201eRodzina 500+\u201d; daj\u0105 wy\u017cszy kupon, ale&nbsp;dotycz\u0105 ograniczonej grupy.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p>Obligacje skarbowe s\u0105 zwolnione z&nbsp;podatku \u201eBelki\u201d w&nbsp;przypadku oszcz\u0119dzania w&nbsp;IKE (o tym za&nbsp;chwil\u0119), ale&nbsp;standardowo odsetki s\u0105 opodatkowane jak w&nbsp;lokacie. Zalet\u0105 obligacji COI i&nbsp;EDO jest mechanizm indeksacji inflacj\u0105 \u2013&nbsp;je\u015bli wska\u017anik CPI wzro\u015bnie do&nbsp;5&nbsp;%, odsetki te\u017c p\u00f3jd\u0105 w&nbsp;g\u00f3r\u0119. Wad\u0105 jest to, \u017ce&nbsp;w&nbsp;pierwszym roku oprocentowanie mo\u017ce by\u0107 ni\u017csze ni\u017c najlepsze lokaty. Ponadto w&nbsp;razie przedterminowego wykupu tracimy cz\u0119\u015b\u0107 wypracowanych odsetek (0,7&nbsp;z\u0142 za&nbsp;ka\u017cde 100&nbsp;z\u0142 w&nbsp;COI i&nbsp;2&nbsp;z\u0142 w&nbsp;EDO).<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Kiedy_warto_kupic_obligacje\"><\/span><strong>Kiedy warto kupi\u0107 obligacje?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>S\u0105 \u015bwietnym wyborem na&nbsp;\u015bredni i&nbsp;d\u0142ugi horyzont, gdy obawiamy si\u0119, \u017ce&nbsp;inflacja ponownie przyspieszy. Sprawdzaj\u0105 si\u0119 jako <strong>bezpieczny filar<\/strong> portfela \u2013&nbsp;w&nbsp;przeciwie\u0144stwie do&nbsp;lokat mo\u017cna je sprzeda\u0107 przed terminem (cho\u0107 z&nbsp;prowizj\u0105) i&nbsp;nie trzeba szuka\u0107 nowej oferty co kilka miesi\u0119cy. Obligacje daj\u0105 te\u017c pewn\u0105 dywersyfikacj\u0119 wobec bank\u00f3w \u2013&nbsp;po\u017cyczamy pa\u0144stwu, a&nbsp;nie instytucji prywatnej.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"IKE_i_IKZE_%E2%80%93_korzystaj_z_ulgi_podatkowej\"><\/span><strong>IKE i&nbsp;IKZE \u2013&nbsp;korzystaj z&nbsp;ulgi podatkowej<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h3>\n\n\n\n<p>Indywidualne Konta Emerytalne (IKE) oraz&nbsp;Indywidualne Konta Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE) to specjalne rachunki, na&nbsp;kt\u00f3rych mo\u017cna gromadzi\u0107 oszcz\u0119dno\u015bci z&nbsp;ulg\u0105 podatkow\u0105. W&nbsp;IKE pieni\u0105dze wyp\u0142acane po&nbsp;uko\u0144czeniu 60 roku \u017cycia (lub 55 lat z&nbsp;okre\u015blonym sta\u017cem pracy) s\u0105 zwolnione z&nbsp;podatku Belki. W&nbsp;IKZE wp\u0142aty odliczamy od podstawy opodatkowania w&nbsp;rocznym PIT, a&nbsp;przy wyp\u0142acie p\u0142acimy 10&nbsp;% rycza\u0142tu. Limity wp\u0142at w&nbsp;2025&nbsp;r. wynosi\u0142y ok. 20&nbsp;500&nbsp;z\u0142 dla&nbsp;IKE i&nbsp;8&nbsp;700&nbsp;z\u0142 dla&nbsp;IKZE (zale\u017cne od przeci\u0119tnego wynagrodzenia).<\/p>\n\n\n\n<p>W&nbsp;ramach IKE\/IKZE mo\u017cna inwestowa\u0107 w&nbsp;lokaty, obligacje skarbowe, fundusze inwestycyjne, a&nbsp;nawet akcje. Je\u015bli wi\u0119c&nbsp;kupimy obligacje antyinflacyjne w&nbsp;ramach IKE, unikniemy podatku od odsetek. To podnosi realn\u0105 stop\u0119 zwrotu. Wad\u0105 jest konieczno\u015b\u0107 zamro\u017cenia kapita\u0142u do&nbsp;emerytury \u2013&nbsp;wcze\u015bniejsza wyp\u0142ata z&nbsp;IKE powoduje utrat\u0119 korzy\u015bci podatkowych, a&nbsp;z IKZE trzeba zap\u0142aci\u0107 podatek wed\u0142ug skali.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Fundusze_obligacyjne_%E2%80%93_perspektywa_wyzszej_stopy_zwrotu_ale_i_ryzyko\"><\/span><strong>Fundusze obligacyjne \u2013&nbsp;perspektywa wy\u017cszej stopy zwrotu, ale&nbsp;i&nbsp;ryzyko<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Fundusze inwestycyjne obligacji zbieraj\u0105 pieni\u0105dze od wielu klient\u00f3w i&nbsp;inwestuj\u0105 je w&nbsp;d\u0142u\u017cne papiery warto\u015bciowe \u2013&nbsp;najcz\u0119\u015bciej obligacje skarbowe, ale&nbsp;te\u017c korporacyjne. W&nbsp;czasach spadaj\u0105cych st\u00f3p procentowych ich wyceny rosn\u0105, bo&nbsp;kupione wcze\u015bniej obligacje z&nbsp;wy\u017cszym kuponem zyskuj\u0105 na&nbsp;warto\u015bci. W&nbsp;\u015brodowisku niskich st\u00f3p fundusze mog\u0105 jednak&nbsp;przynie\u015b\u0107 niewielki zysk, a&nbsp;w razie wzrostu st\u00f3p \u2013&nbsp;straci\u0107. W&nbsp;latach 2023\u20132024 wielu inwestor\u00f3w poczu\u0142o, jak fundusze obligacyjne potrafi\u0105 si\u0119 zachowa\u0107: w&nbsp;momencie skoku rentowno\u015bci T\u2011reasuries ich wyceny spad\u0142y o&nbsp;kilka procent, co dla&nbsp;os\u00f3b traktuj\u0105cych je jak \u201ebezpieczn\u0105 lokat\u0119\u201d by\u0142o zaskoczeniem.<\/p>\n\n\n\n<p>Fundusze obligacyjne s\u0105 wi\u0119c&nbsp;narz\u0119dziem dla&nbsp;os\u00f3b gotowych zaakceptowa\u0107 wahania kapita\u0142u w&nbsp;zamian za&nbsp;potencjalnie wy\u017csz\u0105 stop\u0119 zwrotu ni\u017c na&nbsp;lokacie. Zalet\u0105 jest \u0142atwo\u015b\u0107 wej\u015bcia i&nbsp;wyj\u015bcia, mo\u017cliwo\u015b\u0107 inwestowania ma\u0142ych kwot (kilkaset z\u0142otych) i&nbsp;dywersyfikacja \u2013&nbsp;nasze \u015brodki s\u0105 roz\u0142o\u017cone na&nbsp;wiele papier\u00f3w warto\u015bciowych. Wad\u0105 s\u0105 op\u0142aty za&nbsp;zarz\u0105dzanie (najcz\u0119\u015bciej 1\u20132&nbsp;% rocznie) oraz&nbsp;ewentualne prowizje za&nbsp;zakup i&nbsp;sprzeda\u017c.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Jak_zbudowac_portfel_oszczednosciowy_w_202526\"><\/span><strong>Jak zbudowa\u0107 portfel oszcz\u0119dno\u015bciowy w&nbsp;2025\/26?<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>Nie ma uniwersalnej recepty, ale&nbsp;mo\u017cna wyznaczy\u0107 kilka zasad:<\/p>\n\n\n\n<p><strong>1. Okre\u015bl cel i&nbsp;horyzont czasowy<\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li><strong>Poduszka bezpiecze\u0144stwa<\/strong> (3\u20136 miesi\u0119cy wydatk\u00f3w) powinna by\u0107 trzymana na&nbsp;koncie oszcz\u0119dno\u015bciowym lub&nbsp;kr\u00f3tkoterminowej lokacie. Dost\u0119p do&nbsp;pieni\u0119dzy jest priorytetem.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Cel w&nbsp;ci\u0105gu 1\u20133 lat<\/strong> (np. zakup samochodu) \u2013&nbsp;mo\u017cna rozwa\u017cy\u0107 obligacje 3\u20134\u2011letnie, konta oszcz\u0119dno\u015bciowe i&nbsp;lokaty. Niska akceptacja ryzyka.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Cel 3\u20135 lat<\/strong> \u2013&nbsp;obligacje COI\/EDO i&nbsp;ewentualnie fundusze obligacyjne. Warto podzieli\u0107 kapita\u0142 mi\u0119dzy papier warto\u015bciowy daj\u0105cy inflacj\u0119 plus mar\u017c\u0119 a&nbsp;instrument bardziej elastyczny.<\/li>\n\n\n\n<li><strong>Cel d\u0142u\u017cszy ni\u017c 5 lat<\/strong> \u2013&nbsp;inwestycje kapita\u0142owe (akcje, fundusze akcyjne), IKE\/IKZE i&nbsp;cz\u0119\u015b\u0107 obligacji. Warto pami\u0119ta\u0107, \u017ce&nbsp;d\u0142ugoterminowo akcje potrafi\u0105 pokona\u0107 inflacj\u0119, ale&nbsp;wymagaj\u0105 odporno\u015bci na&nbsp;wahania.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p><strong>2. Dywersyfikuj i&nbsp;nie przywi\u0105zuj si\u0119 do&nbsp;jednego produktu<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Lokata trzymana w&nbsp;jednym banku nie zabezpieczy przed wszystkimi scenariuszami. Obligacje antyinflacyjne mog\u0105 by\u0107 \u015bwietn\u0105 tarcz\u0105, ale&nbsp;ich pierwszoroczny kupon jest niski. Fundusz obligacyjny niesie ryzyko straty w&nbsp;kr\u00f3tkim terminie. Lepiej roz\u0142o\u017cy\u0107 \u015brodki: cz\u0119\u015b\u0107 w&nbsp;lokatach, cz\u0119\u015b\u0107 w&nbsp;obligacjach, cz\u0119\u015b\u0107 (je\u015bli mamy d\u0142u\u017cszy horyzont) w&nbsp;funduszach obligacyjnych lub&nbsp;IKE\/IKZE z&nbsp;ekspozycj\u0105 na&nbsp;akcje.<\/p>\n\n\n\n<p><strong>3. Uwzgl\u0119dnij podatek \u201eBelki\u201d i&nbsp;inflacj\u0119<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>Nie kieruj si\u0119 wy\u0142\u0105cznie nominalnym oprocentowaniem. Lokata 5&nbsp;% po&nbsp;opodatkowaniu daje 4,05&nbsp;%, obligacja COI z&nbsp;mar\u017c\u0105 1&nbsp;% plus inflacja 3&nbsp;% da 3,8&nbsp;% netto (po odj\u0119ciu podatku). Warto poszukiwa\u0107 instrument\u00f3w oferuj\u0105cych <strong>zabezpieczenie przed inflacj\u0105<\/strong> (obligacje EDO, COI) lub&nbsp;korzystnych z&nbsp;punktu widzenia podatk\u00f3w (IKE, IKZE).<\/p>\n\n\n\n<p><strong>4. Zachowaj zdrowy rozs\u0105dek<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p>W&nbsp;mediach i&nbsp;reklamach bank\u00f3w co kilka miesi\u0119cy pojawiaj\u0105 si\u0119 \u201enajlepsze lokaty\u201d, \u201esuper atrakcyjne obligacje\u201d czy&nbsp;\u201ebezpieczne fundusze obligacyjne\u201d. Pami\u0119taj, \u017ce&nbsp;instytucje finansowe zarabiaj\u0105 na&nbsp;sprzeda\u017cy produktu. Zanim zdecydujesz si\u0119 na&nbsp;konkretny, przeczytaj regulamin, sprawd\u017a op\u0142aty i&nbsp;zadaj sobie pytanie: <strong>Czy&nbsp;rozumiem, z&nbsp;czego wynika zysk?<\/strong> Zwracaj uwag\u0119 na&nbsp;promocje dla&nbsp;nowych \u015brodk\u00f3w (s\u0105 ograniczone czasowo) i&nbsp;depozyty z&nbsp;maksymaln\u0105 kwot\u0105 wp\u0142aty. Warto te\u017c korzysta\u0107 z&nbsp;ranking\u00f3w niezale\u017cnych serwis\u00f3w finansowych, kt\u00f3re por\u00f3wnuj\u0105 oferty.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><span class=\"ez-toc-section\" id=\"Najlepsza_strategia_oszczednosciowa\"><\/span><strong>Najlepsza strategia oszcz\u0119dno\u015bciowa<\/strong><span class=\"ez-toc-section-end\"><\/span><\/h2>\n\n\n\n<p>W&nbsp;\u015bwiecie niskich st\u00f3p procentowych i&nbsp;inflacji na&nbsp;poziomie 3\u20134&nbsp;% nie ma cudownych sposob\u00f3w na&nbsp;pomna\u017canie pieni\u0119dzy. Lokaty i&nbsp;konta oszcz\u0119dno\u015bciowe s\u0105 stabilne, ale&nbsp;po&nbsp;opodatkowaniu daj\u0105 niewielki realny zysk. Obligacje skarbowe, szczeg\u00f3lnie indeksowane inflacj\u0105, mog\u0105 przebi\u0107 lokaty w&nbsp;\u015brednim okresie, ale&nbsp;wymagaj\u0105 cierpliwo\u015bci. IKE i&nbsp;IKZE oferuj\u0105 dodatkow\u0105 premi\u0119 podatkow\u0105, jednak&nbsp;pieni\u0105dze s\u0105 zamro\u017cone do&nbsp;wieku emerytalnego. Fundusze obligacyjne wprowadzaj\u0105 zmienno\u015b\u0107, co mo\u017ce zniech\u0119ca\u0107, ale&nbsp;w&nbsp;d\u0142u\u017cszym okresie mog\u0105 wypracowa\u0107 wy\u017cszy wynik.<\/p>\n\n\n\n<p>Najlepsza strategia? Dostosowana do&nbsp;twojego celu, horyzontu czasowego i&nbsp;tolerancji na&nbsp;ryzyko. W&nbsp;czasach cyfryzacji \u0142atwo por\u00f3wnywa\u0107 oferty i&nbsp;podejmowa\u0107 decyzje \u2013&nbsp;wystarczy \u015bwiadomo\u015b\u0107, \u017ce&nbsp;ka\u017cda z&nbsp;nich ma swoje plusy i&nbsp;minusy. Kluczem jest cierpliwo\u015b\u0107, dywersyfikacja i&nbsp;edukacja. Nie g\u00f3d\u017a si\u0119 na&nbsp;bierno\u015b\u0107 \u2013&nbsp;sprawdzaj promocje, czytaj warunki, negocjuj z&nbsp;bankiem, a&nbsp;przede wszystkim pami\u0119taj, \u017ce&nbsp;pieni\u0105dze s\u0105 Twoje i&nbsp;to Ty decydujesz, gdzie b\u0119d\u0105 pracowa\u0107.<\/p>\n\n\n\n<p><em>Niniejszy tekst nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w&nbsp;rozumieniu przepis\u00f3w prawa. Ma charakter edukacyjny i&nbsp;odzwierciedla subiektywne spojrzenie autora na&nbsp;dost\u0119pne produkty oszcz\u0119dno\u015bciowe. Zanim podejmiesz decyzje finansowe, zasi\u0119gnij informacji u&nbsp;doradcy finansowego.<\/em><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Inflacja w&nbsp;okolicach 3\u20134&nbsp;% wygl\u0105da jak marzenie po&nbsp;do\u015bwiadczeniach 2021\u20132022&nbsp;r., kiedy ceny ros\u0142y w&nbsp;dwucyfrowym tempie. Z&nbsp;punktu widzenia finans\u00f3w osobistych ka\u017cdy poziom inflacji powy\u017cej zera sprawia jednak, \u017ce&nbsp;pieni\u0105dz traci realn\u0105 warto\u015b\u0107. 1000&nbsp;z\u0142 dzi\u015b b\u0119dzie warte realnie mniej za&nbsp;rok, je\u015bli ceny rosn\u0105. T\u0119 utrat\u0119 si\u0142y nabywczej odczuwaj\u0105 nie tylko lokaty i&nbsp;rachunki oszcz\u0119dno\u015bciowe, ale&nbsp;te\u017c obligacje skarbowe, konta IKE\/IKZE czy&nbsp;fundusze inwestycyjne. [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":11,"featured_media":23605,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":""},"categories":[124],"tags":[1187,1261],"class_list":["post-23604","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-porady","tag-finanse","tag-inwestycje"],"acf":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23604"}],"collection":[{"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/users\/11"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23604"}],"version-history":[{"count":2,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23604\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":23607,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23604\/revisions\/23607"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media\/23605"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23604"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23604"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/panwybierak.pl\/blog\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23604"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}